글로벌 금융시장이 격변기를 맞고 있다. 트럼프 당선인의 무역전쟁 재개 선언과 중국의 적극적 경기부양책이 충돌하는 가운데, 연준 독립성 침해 우려까지 더해져 시장 변동성이 확대되고 있다. 주요국 통화정책 변화에 따른 금융시장 재편이 예고된다.

■ 미국, 무역전쟁에서 환율전쟁으로 전선 확대

트럼프 당선인이 무역적자 해소를 위해 의도적 달러 절하 정책을 추진할 것이란 전망이 나왔다. 관세 인상만으로는 무역수지 개선이 어렵다고 판단, ‘마러라고 합의’ 로 명명된 새로운 환율 협정을 추진할 것으로 예상된다.

■ 중국, 대규모 유동성 공급으로 경기부양 착수

중국 인민은행이 지급준비율을 최대 0.75% 인하하며 적극적인 통화 완화에 나섰다. 공무원 임금 인상 등 내수 부양책도 병행하며 경기 하방압력 방어에 총력을 기울이고 있다.

■ 연준 독립성 위협받아...통화정책 불확실성 증가

벤 버냉키 전 연준 의장은 연준의 독립성 침해를 최대 위험 요인으로 지목했다. 트럼프 행정부의 통화정책 개입 가능성이 높아지며 금리 정책의 불확실성이 확대될 것으로 전망된다.

[글로벌 투자자 관심 뉴스]

1. “트럼프, 의도적 달러절하 마러라고 합의 추진할것”

- 기사 바로 가기: https://www.sedaily.com/NewsView/2GNKRMR3DF

- 핵심 요약: 트럼프 당선인이 무역적자 해소를 위해 1985년 플라자 합의와 같은 달러 절하 협정을 추진할 것으로 예상

- 투자 인사이트: 달러 약세 전환에 대비한 환헷지 전략과 원자재 등 실물자산 비중 확대 검토 필요

2. 中 돈 푼다…지준율 인하하고 공무원 연봉 인상

- 기사 바로 가기: https://www.sedaily.com/NewsView/2GNKQENKZL

- 핵심 요약: 중국 인민은행이 지준율을 최대 0.75% 인하하고 공무원 임금 인상 등 내수 부양책 시행

- 투자 인사이트: 중국 내수 소비재 및 금융주 등 유동성 수혜 업종 주목 필요

3. 트럼프발 무역 파편화로 글로벌 GDP 최대 9% 증발

- 기사 바로 가기: https://www.sedaily.com/NewsView/2GNKQN815M

- 핵심 요약: 무역 디커플링 심화시 전 세계 GDP 최대 9% 감소 전망

- 투자 인사이트: 공급망 재편 관련 수혜주와 내수 중심 디펜시브 업종 발굴 필요

[글로벌 투자자 참고 뉴스]

4. 버냉키의 경고…‘연준 독립성 침해, 美경제 테일리스크’

- 기사 바로 가기: https://www.sedaily.com/NewsView/2GNKQRTWG7

- 핵심 요약: 벤 버냉키 전 연준 의장, 연준 독립성 침해를 최대 위험요인으로 지목

- 투자 인사이트: 통화정책 불확실성 확대에 대비한 채권 포트폴리오 듀레이션 조정 검토

5. ‘6조 대어’ DN솔루션즈, 5월 상장 가능성

- 기사 바로 가기: https://www.sedaily.com/NewsView/2GNKQ3B922

- 핵심 요약: 6조원 규모 DN솔루션즈 IPO 시기 5월로 조정 전망

- 투자 인사이트: IPO 시장 재개 시그널로 신규 상장 기업 투자기회 모니터링 필요

6. 탄소섬유 수출, 두 달새 70% 급반등…한숨 돌리는 HS효성첨단소재

- 기사 바로 가기: https://www.sedaily.com/NewsView/2GNKQ87CGC

- 핵심 요약: 탄소섬유 시장 반등으로 수출 70% 증가, 업황 회복세

- 투자 인사이트: 친환경·신소재 등 미래산업 관련 기업 발굴 기회

[오늘의 용어 설명]

▶ 마러라고 합의(Maralago Agreement): 1985년 플라자 합의를 모델로 한 새로운 환율 조정 협약으로, 트럼프 당선인의 플로리다주 마러라고 리조트 명칭을 따서 명명. 주요국 간 환율 조정을 통해 미국의 무역적자를 해소하는 것이 목표

[주목 포인트]

1. 미국과 중국의 통화정책 방향성 분화

- 양국의 상반된 정책으로 인한 금융시장 변동성 확대 예상

- 주요국 통화정책 불확실성 심화로 자산배분 전략 재점검 필요

2. 관세에서 환율로 무역분쟁 전선 확대

- 디커플링 심화로 글로벌 GDP 9% 감소 위험

- 공급망 재편과 보호무역주의 강화로 인한 투자환경 변화

3. 친환경·첨단소재 등 신산업 모멘텀

- 탄소섬유 등 신소재 시장 회복세

- ESG·미래산업 중심의 새로운 투자기회 대두

[키워드 TOP 10]

마러라고 합의, 무역전쟁, 디커플링, 지준율, 통화정책, 연준 독립성, 탄소섬유, IPO, 경기부양, 환율전쟁